近8年報酬率逾10% 投資紅酒 比買美股還賺

近8年報酬率逾10% 投資紅酒 比買美股還賺

• 2009-06-16
• 工商時報
• 【劉聖芬／綜合外電報導】

     數項學術研究發現頂級紅酒的投資報酬率驚人。以8年前對全球頂級紅酒投資10萬美元為例，根據倫敦國際釀酒商交易所追蹤100種頂級葡萄酒（大多為波爾多紅酒）價格變動的Liv-Ex 100指數計算，現今價值可能約達23萬美元，等於年報酬率約11％，超過同期美股與美債的表現。

     若在8年前把等額資金投入華爾街股市，主要受到去年大盤重挫的影響，現今價值約為10.9萬美元；若投資標的換成中期美債，則現今價值約為15萬美元。

     除了報酬率可觀外，紅酒投資人在這8年間失眠的夜晚，肯定比股票投資人少得多。一支以紅酒為投資標的的英國基金Vintage Wine Fund自2003年初上市以來，報酬率已達22％。

     專家指出，由於在外流通的頂級紅酒數量稀少，在眾多資金共同追逐下，價值自是水漲船高。此外，紅酒算是「不連動」資產，不見得會與其他因素產生連動關係。

     但專家同時提出警告，投資人在跳進紅酒投資前有幾件事要牢記於心：

     一、過去不是未來，不能因為紅酒在過去10年的投資報酬率傑出，就代表以後也會如此。帶動紅酒價格在這10年間飆漲的一大因素是亞洲新富投資人搶購，誰曉得買氣能維持多久。

     二、雖然紅酒在此波金融危機期間的表現超過其他資產，但行情仍受到影響，使賣方不易以合理價格脫手。

     三、液體的流動性佳，但紅酒市場不然。你大可在幾秒內賣光股票，但卻可能須花上數個月才能把手上的所有紅酒賣掉。

     四、費用會吃掉獲利。紅酒運送與儲藏的費用昂貴，而且專業基金常收取高額費用。

     五、在獲利了結前，切莫貪杯喝掉手上可賺大錢的紅酒。

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